Estratégias de cobertura de opções de ações

Estratégias de Cobertura Práticas e Acessíveis.

Cobertura é a prática de comprar e manter títulos para reduzir o risco da carteira. Esses títulos pretendem se mover em uma direção diferente do restante da carteira. Eles tendem a apreciar quando outros investimentos diminuem. Uma opção de venda em um estoque ou índice é o clássico instrumento de hedge.

Quando feito adequadamente, a cobertura reduz significativamente a incerteza e a quantidade de capital em risco em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa potencial de retorno.

Como isso é feito.

Cobertura pode soar como uma abordagem cautelosa para investir, destinada a fornecer retornos sub-mercado. Mas essa estratégia é usada frequentemente pelos investidores mais agressivos. Ao reduzir o risco em uma parte de uma carteira, um investidor pode, com frequência, assumir mais riscos em outro lugar, aumentando seus retornos absolutos e colocando menos capital em risco em cada investimento individual.

A cobertura também é usada para ajudar a garantir que os investidores possam cumprir obrigações futuras de pagamento. Por exemplo, se um investimento for feito com dinheiro emprestado, deve haver um hedge para garantir que a dívida possa ser paga. Ou, se um fundo de pensão tem passivos futuros, então é apenas responsável por cobrir a carteira contra perdas catastróficas. (Veja também: Guia para iniciantes do Hedge.)

Risco Downside.

O preço dos instrumentos de cobertura está relacionado com o risco potencial de subida no título subjacente. Como regra geral, quanto maior o risco negativo que o comprador do hedge procura transferir para o vendedor, mais cara será a cobertura.

O risco de baixa e, consequentemente, o preço das opções, é principalmente uma função do tempo e da volatilidade. O raciocínio é que, se um título for capaz de movimentações de preço significativas diariamente, uma opção nesse título que expira semanas, meses ou anos no futuro será altamente arriscada e, portanto, custosa.

Por outro lado, se a segurança é relativamente estável em uma base diária, há menos risco de queda, e a opção será menos cara. É por este motivo que os títulos correlacionados são por vezes utilizados para cobertura. Se um estoque individual de pequena capitalização é muito volátil para se proteger de forma acessível, um investidor poderia fazer hedge com o Russell 2000, um índice de pequena capitalização.

O preço de exercício de uma opção de venda representa a quantidade de risco que o vendedor assume. Opções com preços de exercício mais altos são mais caras, mas também oferecem mais proteção de preço. Claro, em algum momento, a compra de proteção adicional não é mais rentável.

Em teoria, um hedge perfeitamente precificado, como uma opção de venda, seria uma transação de soma zero. O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual ao risco de queda esperado do título subjacente. No entanto, se este fosse o caso, haveria poucas razões para não se proteger de qualquer investimento.

Teoria e Prática de Preços.

Naturalmente, o mercado está longe de ser eficiente, preciso ou generoso. Na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda estão depreciando os títulos com pagamentos médios negativos. Existem três fatores no trabalho aqui:

Prêmio de Volatilidade - Como regra, a volatilidade implícita é geralmente maior do que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, na maior parte do tempo. Por que isso acontece ainda está em aberto para debate, mas o resultado é que os investidores pagam regularmente pela proteção de downside. Derivação de Índice - Os índices de ações e os preços de ações associados têm uma tendência a subir ao longo do tempo. Esse aumento gradual no valor do título subjacente resulta em um declínio no valor do put relacionado. Decaimento do Tempo - Como todas as posições de opções longas, todos os dias em que uma opção se aproxima da expiração, ela perde um pouco do seu valor. A taxa de decaimento aumenta à medida que o tempo restante na opção diminui.

Como o pagamento esperado de uma opção de venda é menor do que o custo, o desafio para os investidores é apenas comprar a proteção necessária. Isso geralmente significa comprar puts a preços de exercício mais baixos e assumir o risco de queda inicial da segurança.

Spread Hedging.

Os investidores do índice estão frequentemente mais preocupados em se proteger contra quedas de preço moderadas do que quedas severas, já que esse tipo de queda de preços é muito imprevisível e relativamente comum. Para esses investidores, a disseminação de um urso pode ser uma solução econômica. (Veja também: Estratégias de Propagação de Opções.)

Em um bear put spread, o investidor compra uma put com um preço de exercício mais alto e depois vende uma com um preço menor com a mesma data de vencimento. Observe que isso fornece apenas proteção limitada, pois o pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício. No entanto, isso geralmente é proteção suficiente para lidar com uma recessão de leve a moderada.

Outra maneira de obter o máximo valor de uma cobertura é comprar a opção de venda mais longa disponível. Uma opção de venda de seis meses geralmente não é o dobro do preço de uma opção de três meses - a diferença de preço é de apenas cerca de 50%. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é menor do que o último.

Extensão de Tempo e Put Rolling.

Opções de venda disponíveis no IWM, negociando a 78.20. O IWM é o ETF do Russell 2000 tracker.

Usando cobertura na negociação de opções.

A cobertura é uma técnica frequentemente utilizada por muitos investidores, e não apenas por comerciantes de opções. O princípio básico da técnica é que ela é usada para reduzir ou eliminar o risco de manter uma determinada posição de investimento tomando outra posição. A versatilidade dos contratos de opções os torna particularmente úteis quando se trata de cobertura, e eles são comumente usados ​​para essa finalidade.

Os negociantes de ações muitas vezes usam opções para se proteger contra uma queda no preço de uma ação específica, ou carteira de ações, que possuem. Os negociadores de opções podem cobrir posições existentes, assumindo uma posição oposta. Nesta página, veremos com mais detalhes como o hedge pode ser usado na negociação de opções e como a técnica é valiosa.

O que é cobertura? Por que os investidores usam o hedge? Como Hedge Usando Resumo de Opções.

O que é cobertura?

Uma das maneiras mais simples de explicar essa técnica é compará-la ao seguro; na verdade, o seguro é tecnicamente uma forma de cobertura. Se você faz seguro de alguma coisa que você possui: como um carro, casa ou conteúdo doméstico, então você está basicamente se protegendo contra o risco de perda ou danos às suas posses. Você incorre no custo do prêmio de seguro para que você receba algum tipo de compensação se suas posses forem perdidas, roubadas ou danificadas, limitando assim sua exposição ao risco.

A cobertura em termos de investimento é essencialmente muito semelhante, embora seja um pouco mais complicado do que simplesmente pagar um prémio de seguro. O conceito é, a fim de compensar eventuais perdas que possam ocorrer em um investimento, você faria outro investimento especificamente para protegê-lo.

Para que isso funcione, os dois investimentos relacionados devem ter correlações negativas; Isso quer dizer que quando um investimento cai em valor, o outro deve aumentar em valor. Por exemplo, o ouro é amplamente considerado um bom investimento para se proteger contra ações e moedas. Quando o mercado de ações como um todo não está apresentando um bom desempenho, ou as moedas estão caindo em valor, os investidores frequentemente recorrem ao ouro, porque normalmente se espera que ele aumente de preço sob tais circunstâncias.

Por causa disso, o ouro é comumente usado como uma forma de os investidores se protegerem contra carteiras de ações ou holdings de moeda. Existem muitos outros exemplos de como os investidores usam o hedge, mas isso deve destacar o princípio principal: o risco de compensação.

Por que os investidores usam cobertura?

Essa não é realmente uma técnica de investimento usada para ganhar dinheiro, mas é usada para reduzir ou eliminar possíveis perdas. Há uma série de razões pelas quais os investidores optam por fazer hedge, mas é principalmente para fins de gerenciamento de risco.

Por exemplo, um investidor pode possuir uma quantidade particularmente grande de ações em uma empresa específica que acredita que possa aumentar seu valor ou pagar bons dividendos, mas pode ser um pouco desconfortável com sua exposição ao risco. A fim de ainda se beneficiar de qualquer aumento potencial de dividendos ou de preços de ações, eles poderiam segurar o estoque e usar o hedge para se protegerem no caso de o estoque cair em valor.

Os investidores também podem usar a técnica para proteger contra circunstâncias imprevistas que poderiam potencialmente ter um impacto significativo em suas participações ou para reduzir o risco em um investimento volátil.

Naturalmente, ao fazer um investimento especificamente para proteger contra a perda potencial de outro investimento, você incorreria em alguns custos extras, reduzindo assim os lucros potenciais do investimento original. Os investidores normalmente só usarão cobertura quando o custo de fazê-lo for justificado pelo risco reduzido. Muitos investidores, particularmente aqueles focados no longo prazo, ignoram completamente a cobertura por causa dos custos envolvidos.

No entanto, para os comerciantes que buscam ganhar dinheiro com flutuações de preços de curto e médio prazo e têm muitas posições em aberto a qualquer momento, a cobertura é uma excelente ferramenta de gerenciamento de risco. Por exemplo, você pode optar por inserir uma posição particularmente especulativa que tenha o potencial de altos retornos, mas também o potencial de altas perdas. Se você não quisesse ser exposto a um risco tão alto, poderia sacrificar algumas das perdas potenciais protegendo a posição com outro negócio ou investimento.

A ideia é que, se a posição original acabasse sendo muito lucrativa, você poderia facilmente cobrir o custo da cobertura e ainda assim ter lucro. Se a posição original acabasse causando uma perda, você recuperaria algumas ou todas essas perdas.

Como Hedge Usando Opções.

Usar opções para cobertura é, relativamente falando, bastante simples; embora também possa fazer parte de algumas estratégias de negociação complexas. Muitos investidores que normalmente não negociam opções irão usá-los para se proteger contra as carteiras de investimento existentes de outros instrumentos financeiros, como ações. Existem várias estratégias de negociação de opções que podem ser usadas especificamente para essa finalidade, como chamadas cobertas e opções de proteção.

O princípio de usar opções para se proteger contra um portfólio existente é realmente muito simples, porque basicamente envolve apenas opções de compra ou de escrita para proteger uma posição. Por exemplo, se você possui ações na Empresa X, então, a compra de opções com base nas ações da Empresa X seria um hedge eficaz.

A maioria das estratégias de negociação de opções envolve o uso de spreads, seja para reduzir o custo inicial de assumir uma posição ou para reduzir o risco de assumir uma posição. Na prática, a maioria desses spreads de opções é uma forma de cobertura de uma forma ou de outra, até mesmo esse não era seu propósito específico.

Para os operadores de opções ativas, a cobertura não é tanto uma estratégia em si, mas uma técnica que pode ser usada como parte de uma estratégia global ou em estratégias específicas. Você descobrirá que os comerciantes de opções mais bem-sucedidos o utilizam em algum grau, mas seu uso deve depender da sua atitude em relação ao risco.

Para a maioria dos investidores, uma compreensão básica de hedge é perfeitamente adequada e pode ajudar qualquer investidor a entender como as opções de contratos podem ser usadas para limitar a exposição ao risco de outros instrumentos financeiros. Para qualquer um que esteja ativamente negociando opções, é provável que ele desempenhe algum tipo de papel.

No entanto, para ter sucesso na negociação de opções, é provavelmente mais importante entender as características das diferentes estratégias de negociação de opções e como elas são usadas do que se preocupar especificamente com o envolvimento da hedging.

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Cobertura Com Opções.

2.1 Demonstrações Financeiras 2.2 Impostos 2.3 Concessão e Depreciação do Custo de Capital 2.4 Fluxo de Caixa e Relações entre as Demonstrações Financeiras.

4.1 Valor Presente Líquido e Taxa Interna de Retorno 4.2 Decisões de Investimento de Capital 4.3 Análise e Avaliação de Projetos 4.4 Histórico do Mercado de Capitais 4.5 Retorno, Riscos e a Linha do Mercado de Valores Mobiliários.

Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não está limitado a ter lucro apenas quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cair ou mesmo de lado.

A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro; Assim como você segura sua casa ou carro, opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Críticos das opções dizem que, se você está tão inseguro quanto à escolha de ações que precisa de um hedge, não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Até mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você seria capaz de restringir sua desvantagem enquanto aproveita a vantagem total de uma maneira econômica.

Estratégias de Opção.

Estratégias de Hedge - Uma das razões básicas pelas quais os investidores (especialmente as instituições que gerenciam grandes fundos) usam as opções é para fins de hedge. Imagine que você tenha comprado algumas ações de uma determinada ação, que você espera subir. No entanto, pode haver alguma incerteza quanto a se ela realmente aumentará ou diminuirá.

Uma coisa que você pode fazer para proteger - ou proteger - seu investimento seria comprar uma Opção de Venda nesse estoque. (Lembre-se, você compra uma opção de venda quando espera que o preço das ações caia). Então você está protegendo seu estoque comprando uma opção de venda. Se o preço da ação subir, sua Opção de Venda expira sem valor, mas seu investimento em ações original lhe dará lucro. Se o preço cair, suas perdas em seu investimento em ações serão reduzidas pela sua Opção de Venda, que aumentará em valor à medida que o preço cair.

Estas estratégias de cobertura irão reduzir ligeiramente o seu lucro, uma vez que você precisa gastar mais para comprar a Opção de Venda (Put Option) para cobertura, mas eles lhe dão uma rede de segurança no caso de seu estoque cair. As estratégias de hedge são adequadas para ações levemente otimistas, nas quais você espera que a ação suba, mas teme que ela caia. Se você acha que o estoque vai cair, você não usaria estratégias de hedge. Você venderia o estoque e compraria apenas opções de venda.

Opções de Negociação - Até agora, as únicas estratégias de opção que abordamos são sobre a compra de opções, e depois exercê-las ou deixá-las expirar sem valor. No entanto, a maioria dos investidores não mantém suas opções até a data de vencimento. Eles fazem o que é chamado & quot; Opção Trading & quot ;. Quando você compra uma opção, considera-se que você está abrindo uma posição comprando a opção. Existem 3 maneiras de fechar a posição:

Em primeiro lugar, você pode exercer a opção antes da data de vencimento para comprar o estoque subjacente. Em segundo lugar, você pode deixar a opção expirar sem valor, ou seja, não faça nada. A terceira e mais popular das estratégias de opção seria vender a opção.

Comprar opções é como comprar ações. Você os compra no mercado aberto, onde haverá outras pessoas comprando e vendendo as mesmas opções. Como tal, haverá preços Bid and Ask para opções, o mesmo que para ações Um novo termo a ser lembrado quando se olha para estratégias de opção é o Open Interest. Isso representa o número de posições abertas que existem para essa opção em particular. Se o Juro em aberto for zero, significa que ninguém comprou essa opção e / ou que as pessoas que compraram anteriormente fecharam suas posições.

Vejamos as estratégias de opções de negociação com nosso exemplo anterior da empresa ABC. Para recapitular, compramos uma opção no dia 1º de junho para a empresa ABC, quando a ação estava sendo negociada a US $ 19,00. Compramos a opção de junho com um preço de exercício de US $ 20,00, com um prêmio de US $ 0,75. Agora temos uma posição aberta na opção ABC $ 20 June Call.

Vamos supor que uma semana depois, no dia 8 de junho, o preço das ações da ABC subiu para US $ 24,00. Isso significa que nossa opção agora é In-The-Money em US $ 4, já que nosso preço de exercício é US $ 20 e o valor atual é US $ 24, permitindo-nos teoricamente exercer a opção e comprar a ação por US $ 20 e vendê-la imediatamente por US $ 24. lucro. (Lembre-se que, uma vez que estamos negociando Opções Americanas, podemos exercitar a qualquer momento antes do dia da expiração.)

No entanto, um método mais conveniente (e mais barato também, já que não temos que gastar US $ 20 para comprar as ações), seria vender a opção para outra pessoa. Como a opção é agora In-The-Money, seu prêmio teria subido um pouco também, digamos, para US $ 4,50. Esse é o preço que podemos vender a opção em. Não precisamos nos preocupar em encontrar alguém para comprar nossa opção. O mercado de opções americano tem Formadores de Mercado, que manterão a liquidez do mercado, ou seja, garantirão que todos os compradores encontrem vendedores correspondentes e vice-versa.

Então, vamos vender a opção de compra em US $ 4,50. Como inicialmente pagamos US $ 0,75 pelo prêmio da opção, acabamos de fazer um lucro de US $ 4,50 a US $ 0,75 = US $ 3,75. Caso você esteja se perguntando, esse é um lucro de 400% em nosso investimento de US $ 0,75. Parabéns!

OAP 055: Hedging Strategies & # 8211; Equilibrando seu portfólio de ações ou opções.

Neutro neutro de mercado, neutro ou balanceado; Chame o que você quer, mas o conceito de ganhar dinheiro, independentemente de onde o mercado de ações vai tem sido um objetivo de longo prazo para muitos comerciantes. Mas o que acontece quando o seu portfólio se torna desequilibrado? Quais são as melhores estratégias de hedge que você pode usar para voltar a uma postura neutra?

No programa de hoje, analisarei três diferentes cenários de portfólio e ofereceremos meu conselho sobre as melhores estratégias de hedge a serem usadas para ajudar a reequilibrar suas posições. Você saberá quais estratégias de opções usar se estiver muito otimista, muito baixo ou completamente desequilibrado. Além disso, ajudarei você a aprender como proteger ações que não possuem contratos de opções negociáveis.

Naturalmente, tudo começa com uma sólida compreensão de como determinar a aparência de seu portfólio em uma ponderação beta ou ponderada em delta. Já é suficiente apenas ter alguns negócios de baixa e alguns negócios de alta. Você precisa determinar qual é o impacto líquido de cada posição no portfólio geral. Se você pode fazer isso, você estará bem no seu caminho para gerar consistentemente renda com opções, independentemente da direção do mercado.

E, como sempre, se você tiver dúvidas sobre gerenciamento de portfólio ou operações de hedge, inclua-as na seção de comentários abaixo e responda pessoalmente a cada uma delas.

Pontos-chave do show de hoje:

Uma cobertura é um contra-comércio para outra coisa que você está fazendo. Ou seja, se você está negociando algo longo, então um hedge está negociando algo curto. Uma cobertura não deve ser sempre um relacionamento um-para-um. É apenas a ideia de que você deve ter várias posições em várias direções ao mesmo tempo - algumas posições otimistas, pessimistas e neutras em seu portfólio. Tem que ter uma compreensão de como seu portfólio completo se parece em uma base ponderada por beta ou ponderada em delta. A maioria das plataformas de corretor possui um método de avaliação geral para isso. Pense ou nade duas maneiras de determinar qual é o peso beta ou delta do seu portfólio. Isto é importante porque você tem que olhar para uma base de maçãs para maçãs. Como regra geral, use um ETF ou benchmark para todo o seu portfólio - S & amp; 500. Isso permite que você tenha um bom quadro de referência sobre como deve ajustar ou adicionar negociações no futuro. Uma vez que você descobre onde está seu portfólio e como ele está balanceado, você tem que descobrir se está desequilibrado em uma direção ou outra, ou em ambos os lados. O objetivo é sempre ser o mais neutro possível, ou seja, ter uma boa distribuição regular ou um gráfico de distribuição normal, centrado no mercado. Deseja evitar o risco unidirecional de uma única posição. É por isso que você deseja adicionar estratégias de hedge e operações diferentes em todos os momentos em seu portfólio - não quer todos os seus ovos em uma cesta. Quanto mais negociações e posições você tiver, menos risco terá em sua conta geral. Pode usar qualquer segurança para proteger outra segurança, desde que você saiba como essa segurança reage ao mercado. Se você conseguir juntar dois valores mobiliários, poderá ter um portfólio bem diversificado. Pode ser o padrão para a maior liquidez disponível com a maior volatilidade implícita, pois você pode incluir o equivalente Beta dessa posição.

Duas maneiras de determinar o equilíbrio do portfólio.

1. Guia Monitor, sob atividades e posições.

O site faz o cálculo e mostra qual é o seu risco relativo para o mercado subir. Agora você pode olhar para um benchmark, um índice e construir tudo em torno desse benchmark / índice, não importa a posição ou o setor em que você está negociando - os objetivos são ter seu delta em um intervalo neutro.

2. Perfil de risco e guia de análise.

Digite o símbolo e analise a posição com base em um único símbolo ou na base ponderada da carteira. Quando a Beta pesa para SPY, agora toda a sua carteira vai mostrar onde você ganha dinheiro com base em onde está o movimento do SPY.

Cenários de cobertura:

1. Portfólio é muito otimista:

Aqui você ganhará a maior quantidade de dinheiro possível se o mercado subir de direção, então você deve adicionar algumas posições de baixa em seu portfólio para ajudar a contrabalançar o fato de que você já está otimista.

Exemplos: coloque spreads de calendário, chame spreads de crédito ou coloque spreads diagonais. Colocar spreads de calendário e colocar spreads diagonais permite que você lucre com a alta do mercado em volatilidade - quando o mercado cai. No entanto, se o mercado estiver experimentando alta volatilidade e você precisar ser mais baixista, venda spreads de crédito de chamada que estão fora do dinheiro e acima de onde o estoque ou o ETF está sendo negociado.

Para este cenário, negocie posições vendidas a descoberto ou spreads de crédito curtos abaixo do mercado. Estas são as melhores estratégias para usar quando você quer ganhar alguma exposição otimista e vender o prêmio e a volatilidade da opção cara demais. Use spreads de débito de chamadas longas, quando o mercado estiver com baixa volatilidade e seu portfólio precisar de alguma exposição otimista. Melhor estratégia se você precisar de alguma exposição de alta, independentemente da volatilidade.

3. Portfólio é muito desigual:

Esse cenário soa verdadeiro quando seu portfólio tem boa exposição nos extremos, mas nada no meio, nada que lucre com o mercado permanecendo em um intervalo ou em uma área definida. Você vai precisar ficar mais neutro com straddles e estrangula, borboletas de ferro, e se houver baixa volatilidade você poderia fazer algum no calendário de dinheiro se espalha em uma direção ou outra. Isso ajudará a elevar a curva intermediária do seu portfólio e permitirá que você lucre com o mercado mantendo-se ligado ao limite.

4. estoque longo e começar:

Uma maneira rápida de se proteger é usar um colar sem custo (Episódio 30). Esta é uma forma de custo zero para proteger o seu portfólio de uma leve queda no preço da ação. Implica a compra de um spread ao colocar dinheiro e, em seguida, a venda de uma chamada para financiar esse negócio para um crédito líquido. Não custa dinheiro e reduz o risco no comércio pelo crédito que você recebe.

5. Opções pouco ou nada negociadas:

Nem todas as ações são opcionais, ou tem opções líquidas que você deseja negociar. Ao fazer um hedge, você quer ir para um beta relacionado ou para a segurança do setor ou da empresa nesse setor / mercado. Exemplo: se estiver negociando o Facebook, use o Twitter como uma ação relacionável para proteger essa posição. Se estiver negociando Chipotle, use o McDonalds para fazer hedge.

Você está negociando com a Microsoft e não quer ou não pode negociar outra operação de hedge na Microsoft, então você precisa usar outra coisa. A Microsoft tem uma versão beta de 1, por isso imita o que o S & P 500 fará, mais frequentemente do que não. Pode então digitar qualquer coisa - TLT, que tem uma correlação de -0,52 para o mercado. Isso significa que se você tiver TLT curto por um fator de 2, então você tem uma versão beta protegida e protegida por -1 para a posição beta do Microsoft +1. Portanto, você pode usar qualquer coisa em seu portfólio para proteger qualquer outra coisa. É só uma questão de encontrar os títulos mais líquidos.

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Cursos de Negociação de Opções Livres:

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Guias PDF & amp; Lista de verificação:

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Real-Money, LIVE Trading:

IWM Iron Butterfly (Closing Trade): A saída deste comércio de opções de borboleta de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes da expiração no auge de nosso spread. CMG Iron Condor (Opening Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) enquanto eu passava pelo processo de entrar em um novo comércio de condor de ferro em ações CMG. Dentro você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): Levou cerca de US $ 150 deste pequeno comércio de estrangulamento da APC, mesmo depois que as ações se moveram completamente contra nossas chamadas curtas este mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, como o IV caiu, o valor desse spread caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Crédito de Chamada IYR (Ajuste de Negociação): Este ajuste é bom por 2 motivos. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a subir. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para a ação cair em nossa nova janela de lucro. XHB Straddle (Closing Trade): Conseguimos fazer um lucro de $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB com a negociação de ações bem no meio da nossa faixa esperada. Calendário de Chamadas AAPL (Opening Trade): Veja os bastidores enquanto uso nosso novo software de lista de vigiados para filtrar rapidamente e encontrar este comércio de propagação de calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de raciocínio que usamos para fazer um ajuste no meu atual strangle curto no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Opening Trade): Com a alta IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para vender o prêmio da opção. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro e negociamos no IBB para um lucro de US $ 142. Dentro você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.

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