Definição de opções de ações fantasmas

Plano de estoque fantasma.

O que é um "Plano Fantasma"?

Um plano de ações fantasmas é um plano de benefícios para funcionários que oferece aos funcionários selecionados (gerenciamento sênior) muitos dos benefícios da propriedade das ações sem realmente dar a eles ações da empresa. Isso às vezes é chamado de shadow stock.

Em vez de obter estoque físico, o funcionário recebe o estoque de mentirinha. Mesmo que não seja real, o estoque fantasma segue o movimento de preços das ações reais da empresa, pagando quaisquer lucros resultantes.

Renda Fantasma.

Participação Acionária.

Funcionário-chave.

Medicare E Medicaid Fraud.

QUEBRANDO O "Plano Fantasma"

O estoque fantasma, também conhecido como patrimônio sintético, não possui requisitos ou restrições inerentes ao seu uso, permitindo que a organização o use da maneira que preferir. Estoque fantasma também pode ser alterado a critério da liderança.

Usando o Estoque Fantasma como um Benefício Organizacional.

Algumas organizações podem usar ações fantasmas como um incentivo para a alta administração. As ações fantasmas vinculam um ganho financeiro diretamente a uma métrica de desempenho da empresa. Também pode ser usado seletivamente como recompensa ou bônus para funcionários que atendem a determinados critérios. O estoque fantasma pode ser fornecido a todos os funcionários, seja como um benefício abrangente ou variado, dependendo do desempenho, da senioridade ou de outros fatores.

O estoque fantasma também fornece às organizações certas restrições para fornecer incentivo vinculado ao valor do estoque. Isso pode se aplicar a uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC), a um único proprietário ou a empresas S restritas pela regra de 100 proprietários.

Direitos de Valorização de Ações.

Os direitos de valorização de ações são uma forma de programa baseado em ações fantasmas, mais comumente disponibilizados para a alta gerência, e podem funcionar como parte de um plano de aposentadoria. Proporciona maiores incentivos à medida que o valor da empresa aumenta. Isso também pode ajudar a garantir a retenção de funcionários, especialmente em momentos de volatilidade interna, como uma mudança de propriedade ou uma emergência pessoal.

Ele fornece um nível de confiança aos funcionários, uma vez que os programas de ações fantasmas geralmente são pagos em dinheiro. Isso pode, por sua vez, resultar em preços de venda mais altos para um negócio se um comprador em perspectiva considerar a equipe de gerenciamento superior estável.

Estoque Fantasma e o IRS.

A ação fantasma se qualifica como um plano de compensação diferido. Um programa de estoque fantasma deve atender aos requisitos estabelecidos pelo código 409 (a) do Internal Revenue Service (IRS). O plano deve ser devidamente examinado por um advogado, com todos os detalhes pertinentes especificados por escrito.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

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Introdução ao estoque fantasma e SARs.

Embora recompensar os funcionários com ações da empresa possa trazer inúmeros benefícios tanto para empregados quanto para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de disposição para emitir ações adicionais ou transferir o controle parcial da empresa para um funcionário podem fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de compensação. que não exige a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa.

Estoque Fantasma.

Também conhecido como estoque "sombra", esse tipo de plano de ações paga um prêmio em dinheiro para um funcionário que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O valor do prêmio geralmente é rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações "fantasmas") que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza.

Forma e Estrutura.

Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos "Apreciação apenas" não incluem o valor das próprias ações subjacentes e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de "valor integral" pagam tanto o valor da ação subjacente quanto qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham a planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão sujeitos a um risco substancial de perda que termina quando o benefício é realmente pago ao funcionário, quando o empregado reconhece renda para o empregado. o montante pago e o empregador podem receber uma dedução.

Os planos de ações fantasmas freqüentemente contêm programações de aquisição que são baseadas na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas conforme abordado no plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que correspondam aos dividendos ou a qualquer tipo de direito a voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento em dinheiro do empregado. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só; eles somente concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição estiver concluída.

Vantagens e desvantagens.

Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por vários motivos. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por essa razão, esses planos são usados ​​principalmente por corporações de capital fechado, embora também sejam usados ​​por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a permanência dos funcionários, e podem desencorajar funcionários-chave a deixar a empresa com o uso de uma cláusula de "algema de ouro".

Os funcionários podem receber um benefício que não requer um desembolso de caixa inicial de qualquer tipo e também não os leva a se sobrecarregar com as ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos empregados, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem interromper o fluxo de caixa da empresa em alguns casos. O passivo variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano.

Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

Como o nome indica, este tipo de compensação de capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não das ações em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações que devem vender e usam uma parte dos lucros para cobrir o montante que foi vendido. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações efetivas de ações, o número de ações dadas é apenas igual ao valor em dólar do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício.

Como várias outras formas de compensação de ações, os SARs são transferíveis e estão frequentemente sujeitos a cláusulas de recuperação (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados segundo o plano, como se o empregado fosse trabalhar por um concorrente dentro de um determinado período ou a empresa se tornar insolvente). SARS também são freqüentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado a metas de desempenho estabelecidas pela empresa.

Os SARs refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributadas. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a receita ordinária sobre o spread no exercício, e a maioria dos empregadores irá reter imposto de renda federal suplementar de 22% (ou 37% para os muito ricos) junto com impostos estaduais e locais, Seguro Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto sobre a folha de pagamento total. Assim como os ONSs, o valor da receita que é reconhecida no exercício torna-se a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas.

Vantagens e desvantagens.

Os exemplos anteriores ilustram porque os SARs facilitam o exercício dos direitos dos funcionários e o cálculo de seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda em exercício, a fim de cobrir o montante da sua base, como com as concessões de opções de ações convencionais. SARs não pagam dividendos, entretanto, os detentores não recebem direito a voto.

Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles são agora muito mais favoráveis ​​do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opção de ações convencionais. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.

The Bottom Line.

Ações fantasmas e SARs proporcionam aos empregadores um meio de proporcionar remuneração vinculada ao patrimônio aos funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor preveem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Centro de conhecimento de estoque fantasma.

Navegação.

Um programa de ações fantasmas é uma forma de plano de incentivo de longo prazo usado pelas empresas para premiar empregados com valor potencial sem diluição de ações. Com efeito, trata-se de um tipo de bônus diferido - cujo valor acabará sendo vinculado à valorização do valor patrimonial ou de mercado da empresa patrocinadora.

O termo “estoque fantasma” pode ser usado ampla ou estritamente, uma vez que não há uma definição formal ou legal do termo. Algumas empresas podem usar a expressão para indicar qualquer tipo de plano em que os funcionários devem esperar até uma data futura para receber o valor financeiro de uma promessa feita hoje. Mais detalhadamente, indica um plano que se destina a espelhar prêmios de ações restritas ou concessões de opções de ações. Nesse uso, a empresa patrocinadora cria certas unidades ou “ações fantasmas” que podem se assemelhar a ações reais, mas na verdade é um compromisso de pagar dinheiro aos funcionários mediante o cumprimento de certas condições, como tempo de emprego ou crescimento no valor do estoque real da empresa. .

As ações fantasmas também podem ser conhecidas por termos como ações fantasmas, ações simuladas, ações paralelas ou ações sintéticas. Os Direitos de Apreciação de Estoque (SARs) são uma forma de estoque fantasma e são referidos aqui como opções de estoque fantasma.

Para obter uma visão geral útil dos Planos de estoque do Phantom, baixe nosso white paper aqui.

(888) 703 0080.

Por que os negócios privados amam ações fantasmas.

No trabalho da VisionLink com líderes de empresas de médio porte e de propriedade privada, geralmente estamos engajados para ajudar a projetar um plano de incentivo de longo prazo (LTIP). A intenção dessas empresas na criação de tal plano é compartilhar valor com aqueles que ajudam a alimentar o sucesso organizacional por um longo período. No entanto, a esperança dos acionistas nessas empresas privadas é conseguir isso sem diluir o patrimônio - sem abrir mão do estoque real. Essa combinação (compartilhar valor sem diluir a equidade) leva, na maioria das vezes, essas empresas a escolher algum tipo de plano de ações fantasmas. Vamos explorar o porquê.

Para entender por que essa abordagem de recompensas de funcionários se tornou tão popular no mercado de empresas privadas, você precisa primeiro entender o que é o material fantasma e como ele funciona.

O Phantom Equity é uma forma de LTIP usada principalmente por empresas não públicas para premiar os funcionários pelo crescimento do valor de negócios sem compartilhar o patrimônio real. Com efeito, é um tipo de bônus diferido - cujo valor é, em última instância, vinculado à valorização do mercado ou do valor da fórmula da empresa patrocinadora. Nesse tipo de acordo, um empregador entra em acordo com funcionários selecionados para conceder-lhes um número de unidades ou ações fantasmas. O documento informa os funcionários sobre o valor inicial das ações, juntamente com outras condições do plano, como o cronograma de carência, eventos de pagamento, disponibilidade de dividendos fantasma (se houver) e muito mais.

Depois que os termos do plano forem cumpridos, os funcionários participantes estarão qualificados para receber um pagamento em troca de suas unidades. O valor do pagamento dependerá de (1) o número de unidades que possuem, (2) o valor das unidades no momento do pagamento e (3) se o plano era pelo valor total de suas unidades ou estritamente a apreciação do valor a partir da data de concessão. Por exemplo, suponha que um funcionário tenha recebido 10 ações fantasmas com um valor inicial de $ 7. Suponha que as ações sejam avaliadas na data de pagamento em US $ 15. Na data do pagamento, o funcionário receberia US $ 150 em um plano de “valor total” e US $ 80 em um plano de “somente valorização”.

Conforme descrito, as ações fantasmas são geralmente resgatadas em dinheiro - sendo o pagamento tratado como um bônus. No entanto, se os termos do plano permitirem, a obrigação de pagamento poderá ser satisfeita através da distribuição de ações reais aos empregados. Esse tipo de acordo com os funcionários deve ser apoiado por mais do que um compromisso verbal. Requer um documento formal que descreva os termos e artigos do plano. O documento serve para confirmar a operação do plano, resolver dúvidas e satisfazer certos requisitos mínimos de conformidade.

Os planos de incentivo de longo prazo desse tipo também podem ser conhecidos por termos como ações fantasmas, ações simuladas, ações paralelas ou ações sintéticas. Os Direitos de Apreciação de Estoque (SARs) são uma forma de estoque fantasma e são freqüentemente chamados de opções de ações fantasmas. (Os SARs operam de forma semelhante às opções regulares de ações, pois recompensam apenas pelo aumento de valor).

Por que a equidade fantasma é tão popular?

A razão pela qual a distribuição de ações fantasmas como estratégia de compartilhamento de valor a longo prazo explodiu nos últimos anos é devido aos múltiplos propósitos de negócios que essa abordagem de LTIP ajuda as organizações a realizar. Há pelo menos quatro resultados que esses planos possibilitam.

Finalidade # 1: Alinhamento de Metas.

Finalidade # 2: Criação de Valor.

A existência de um plano de equidade fantasma aguça o foco e aumenta os níveis de produtividade dos participantes porque existe um senso de parceria sobre a construção dos negócios futuros. Maior foco cria maior execução. A execução sustentada leva ao sucesso e crescimento sustentados. Esse padrão gera lucros aprimorados e maior valor patrimonial que são fundamentais para a criação de valor.

Finalidade 3: vencer as guerras de talentos.

Empresas de sucesso encontram maneiras criativas de atrair e reter as melhores pessoas. Eles estão comprometidos com uma proposta de valor que atrai talentos de primeira linha, não apenas bons recrutas. Muitos fatores além da compensação devem ser incluídos nesta proposição, mas a oferta de compensação deve ressoar com as pessoas que você deseja atrair e diferenciá-lo de seus concorrentes. Por essa razão, as organizações orientadas para o crescimento utilizam programas de compartilhamento de valor a longo prazo, como a equidade fantasma, que permitem aos funcionários de melhor desempenho construir uma riqueza significativa.

A percepção mais importante a ser evitada nos programas de compensação de qualquer empresa é a sensação de injustiça. Quando os funcionários acreditam que os planos de remuneração são injustos, o engajamento e a produtividade começarão a declinar imediatamente. Proprietários e CEOs procuram reunir funcionários em torno dos objetivos de crescimento da organização. Os funcionários entendem que o crescimento nas vendas, margens e lucros geram riqueza para os acionistas. Os funcionários que reconhecem que contribuem direta e significativamente para o crescimento começarão a se perguntar como e quando participar desse valor. Empresas de sucesso não deixam isso acontecer. Eles enviam a mensagem certa: “Na empresa ABC, você participa do valor que você ajuda a criar!”

Proprietários e CEOs entendem intuitivamente esses propósitos e princípios. Eles sabem que compartilhar valor por meio de planos de longo prazo é essencial para capturar a lealdade e o comprometimento dos principais empreendedores. Mas eles gostam especialmente da ideia de realizar tudo isso sem diminuir o valor patrimonial dos acionistas.